Ön Pingarea ligger i det okända havet, norr om kungariket Rinkitinkia, åtskilt från Oz-landet av den onda öknen och äganderätten till kungen av dvärgarna. Kung Kittikut styr Pingarea, och hans undersåtar är främst engagerade i utvinning av pärlor, som de sedan tar med till Rinkitinkia, i staden Gilged, där de köper det till kung Rinkitinka. Livet i Pingarea går fredligt, även om rånarna från öarna Regos och Koregos på en gång försökte fånga det, men efter att ha fått avslag, vände de sig tillbaka och, efter att ha kommit i en storm, drunknade allt i ett.
En gång visar Kitticut sin son Prince Inge tre pärlor och pratar om deras magiska egenskaper. Blått ger ägaren en enorm kraft, rosa skyddar mot alla faror, och vitt kan tala och ger kloka råd. Enligt Kittikut var det dessa pärlor som hjälpte honom att försvara ön mot rånarna, och nu gör han prins Ingu till skyddare av magiska talismans och rapporterar en cache i palatset där de ligger.
Ett fartyg anländer till Pingarea och på den är en glad fet man, King Rinkitink. Han hade länge velat titta på ön där sådana vackra pärlor bryts, men domstolarna ville inte släppa sin herre, och nu, när han tog ett bekvämt ögonblick, seglade han bort i hemlighet. En ganska grinig get Bilbil anländer med honom, på vilken Rinkitink vanligtvis kör runt när han lämnar palatset.
Rinkitinka är varmt välkommen och han har ingen brådska att lämna Pingarea. Men idyllen störs av utseendet på fartyg från Regos och Koregos. Denna gång lyckas invaderarna överraska till kungafamiljen. Efter att ha förstört palatset och plyndrat ön, satte de sig tillbaka, lastade sina fartyg till randen med andras bästa och tog invånarna på ön i fångenskap. Kungen och drottningen delar deras ämnes öde.
Inge lyckas fly från beväpnade rånare. Det visar sig snart att Rinkitinka och Bilbil hade turen att undvika fångenskap. Efter att ha hittat värdefulla pärlor i ruinerna av palatset, men inte berättat sina kamrater om dem, seglar Inga med Rinkitink och Bilbil till öarna Regos och Koregos för att försöka rädda de olyckliga från fångenskapen.
När Inga och hans vänner landar på Regos skickar hans herre, den grymma kungen Gos, en armé mot dem, men pärlorna gör sitt jobb, och Gos och hans minions flyr i skräck till Koregos, där hans fru drottning Kor dominerar.
Det verkar som att allt går bra. Men här gör Rinkitink ett misstag. Han vet inte ens att Inga lagrar två av de tre pärlorna i skor. Arg på katten, som förhindrade honom att sova med sin meow, Rinkitink lanserar prinsen med en sko. När han tar en sko på morgonen rusar Inga på jakt, men han föll genom marken. Medan Inga letade efter den första skon, kastade piga den andra i papperskorgen. Och du kan inte hitta honom. Inga har bara en vit pärla, som rekommenderar honom att vara tålamod, vara standhaftig och vänta, men dessa kloka ord tröstar lite pojken ...
Samtidigt visas den listiga Kor på Regos för att förstå vad som är vad. Efter att ha insett att Inga inte är så stark som hennes man tycktes Gos, fångar hon både den unga prinsen och den feta Rinkitinka. Hon tar dem till sitt palats på Koregos och förvandlar dem till en tjänare.
Som det visar sig försvann skorna inte spår. Det var bara att de hittades av kolbrytaren Nikobob, som passerade förbi och transporterades till hans skogsstuga, där han gav sin dotter Zella. Snart går Zella till Koregos med en hink honung för att sälja den till drottningen. Flickan anländer till palatset i tid. Arga på de fångade kvinnorna från Pingarei, dömer drottningen dem för att flogga och skickar Inga för en pisk. Han går avsiktligt för att uppfylla ordern och möter Zella. När han ser sina skor med pärlor på det bjuder han henne att byta och lovar att göra sina föräldrar rika i utbyte.
Kor frustrerad av det faktum att de inte bär pisken och inte kan börja flögla, söker Kor Inga. Ser att han byter skor med en tjej, tar hon rasande en piska, men hon rör inte pojken. Drottningen slår honom med en dolk, och igen till ingen nytta. Insåg att makten som så alarmerat Gos hade återvänt till sin motståndare, flyr drottningen i panik från palatset.
Men hon och hennes man Gos lämnar Koregos inte tomhänt. De tog Ingas föräldrar med sig, gick ombord på fartyget och, efter att ha seglat till äganderätten till dungarnas kungar, uppmanade honom att gömma fångarna väl.
Efter foten av herrarna från Regos och Koregos, befinner sig Inga och Rinkitink sig också i dvärgarnas undervärld. Nu berättar Inga redan sin följeslagare om pärlorna, och Rinkitink ber pojken att ge honom rosa så att hon kan hjälpa honom att skydda sig mot problem om de och Inga deltar i grottorna.
Kungen av dvärgarna kommer naturligtvis inte att ge dem sina fångar och försöker på många olika sätt att plåga utlänningarna, men till hans klaghet och förvånande misslyckas han om och om igen. Men Inga lyckas fortfarande inte ta reda på var hans föräldrar försvinner. Dorothy lär sig vad som hände vid Pingarea och ber Ozma att låta henne gå för att hjälpa. Hon har inget emot det, och Dorothy, som tar med sig trollkarlen från smaragdstaden, som lärde sig trolla väl, dyker upp vid dungarnas kung. Han kommer fortfarande inte att släppa Ingas föräldrar, men Dorothy, som vet hur han tränger in i den svåra monarken, visar honom en korg med kycklingägg. Detta skrämmer kungen, och han ger sina fångar bort.
Trollkarlen finner under tiden att geten Bilbil är ingen annan än prins Bobo från landet Bobolandia, förvandlat till ett djur av en ond trollkarl. När han återvänder till smaragdstaden fördriver han onda trollformler, och den griniga geten försvinner, och en stilig ung man dyker upp på hans plats.
För att hedra kung och drottning Pingareis befrielse arrangerar Ozma en fest på berget, varefter Inga, hans föräldrar, liksom Rinkitink och Bobo åker till Pingarea. Medan de besökte Ozma ledde kolbrytaren Nicobob restaureringen av ön, och nu har Pingarea blivit vackrare än tidigare. Den kungliga familjen firar glatt hushållsuppvärmningen i det återställda palatset och livet på ön flyter igen som tidigare.
En fin dag visas fartyg igen i horisonten. Rädsla för att dessa är nya inkräktare sprids snabbt. Rinkitinka är dock fortfarande inte nöjd. Det visar sig att hans undersåtar Gilgodts är mycket uttråkade utan deras herre och utrustade en expedition för honom. Rinkitink går med på att återvända, men under förutsättning att ytterligare tre dagar kommer han att ha kul på ön. Kul är en framgång, och sedan seglar den feta kungen och hans vän prins Bobo från Pingarei.